Страхові премії D&O падають, незважаючи на зростання ризиків

Ринок страхування цивільної відповідальності стикається зі зростаючими ризиками, оскільки премії знижуються, що ставить під сумнів здатність страховиків підтримувати прибутковість, повідомляє AM Best.

Ринок страхування відповідальності директорів та посадових осіб (D&O) стикається з тривожним парадоксом, оскільки обсяг премій продовжує знижуватися з пікових значень 2020-2021 років, незважаючи на зростаючі ризики, пов'язані з економічною невизначеністю, проблемами штучного інтелекту та мінливим судовим ландшафтом, згідно з нещодавнім ринковим коментарем AM Best.

Незважаючи на те, що покращення показників андеррайтингу та більш ретельний відбір ризиків призвели до більш сприятливих коефіцієнтів прямих збитків страховиків цивільної відповідальності за останні роки, численні фактори загрожують звести нанівець ці позитивні тенденції, оскільки премії на поновлення договорів продовжують падати, зазначається у звіті. Пом'якшення ринкової кон'юнктури, що значною мірою зумовлене появою нових потужностей, залучених раніше вищими тарифами, викликає занепокоєння щодо стійкості нещодавнього зростання прибутковості, оскільки база премій для забезпечення майбутніх виплат зменшується, навіть незважаючи на зростання ризиків, зазначає рейтингове агентство.

Динаміка ринкового ціноутворення та преміальні тенденції

У 2020-2021 роках страховики D&O стрімко підвищували тарифи на пролонгацію, намагаючись виправити несприятливі результати андеррайтингу на тлі зростаючих судових ризиків. Наприклад, згідно зі звітом, щоквартальні зміни ставок D&O при пролонгації в середньому становили 14% у 2020 та 2021 роках, порівняно з 0,1% у 2023 році та перших трьох кварталах 2024 року.

Таке різке зростання цін створило привабливе середовище для нових гравців: у 2022 році на ринок вийдуть нові гравці, яких приваблюють вищі ставки та підвищені ціни на рахунки.

"Це призвело до значного зниження цін на страхування відповідальності", – сказав Девід Блейдс, асоційований директор AM Best. "Зараз, коли ми наближаємося до кінця першого кварталу 2025 року, премія за поновлення продовжує падати, незважаючи на те, що деякі страховики визнають, що, хоча в деяких випадках виплати за попередні роки відповідали очікуванням, в інших випадках резерви розвивалися більш несприятливо, ніж передбачалося".

Тенденція до зниження цін на страхування відповідальності та ризиків була особливо помітною для певних сегментів ринку, зазначається у звіті. Компанії, що беруть участь у первинному публічному розміщенні акцій (IPO), компанії спеціального призначення (SPAC) та компанії, що вийшли зі складу SPAC, продовжують відчувати падіння премій за поновлення, оскільки конкурентний тиск зберігається. Однак для багатьох публічних компаній значне зниження цін на поновлення, яке спостерігалося останніми роками, здається помірним, що потенційно може свідчити про стабілізацію ринкового циклу.

Фінансові наслідки цих цінових тенденцій стають все більш очевидними для всієї галузі. До 30 вересня 2024 року прямі монолітні премії D&O знижувалися протягом 10 кварталів поспіль порівняно з аналогічними кварталами попередніх років. Наприклад, у третьому кварталі 2024 року премії D&O знизилися на 12,7% порівняно з третім кварталом 2023 року.

Ця стійка тенденція до зниження знизила страхову базу, доступну для підтримки майбутньої активності страхових виплат, зазначається у звіті.

"Ми вважаємо, що на результати страховиків за календарний рік незабаром може вплинути несприятливий розвиток подій, пов'язаний з понесеними збитками за попередній рік, а також резерви витрат на оборону та стримування витрат (DCC), які відображаються в іншому виді діяльності, передбаченому законодавством", – сказав Кріс Грем, старший аналітик з галузевих досліджень AM Best.

Нові ризики та виклики

Ринок страхування відповідальності та ризиків стикається зі значними перешкодами через посилення судової активності. Згідно зі звітом, у першій половині 2023 року було зафіксовано рекордну кількість врегулювань колективних позовів щодо цінних паперів проти компаній, зареєстрованих у США, і ця тривожна тенденція продовжиться в першій половині 2024 року. Цей сплеск врегулювання має негативні наслідки для прибутковості страховиків у майбутньому календарному році в цьому регіоні.

У судовій практиці відбуваються помітні зміни, оскільки адвокати позивачів переорієнтовують свою увагу з традиційних об'єктів на інші. Судові позови все більше зміщуються від великих компаній з ринковою капіталізацією понад 2 мільярди доларів до компаній з меншою ринковою капіталізацією, зазначає AM Best. Цей стратегічний поворот надає юристам більшу кількість потенційних можливостей для судових позовів, фактично розширюючи мережу потенційних позовів.

З прискоренням технологічного прогресу корпоративні лідери стикаються з новими ризиками, які створюють складні виклики. ШІ стоїть на передньому краї цих проблем, і компанії стикаються з потенційними судовими процесами, пов'язаними з "відмиванням ШІ" – практикою, коли організації роблять перебільшені або неправдиві заяви про використання ШІ в продуктах, послугах або операціях, щоб виглядати більш інноваційними або технологічно просунутими, зазначається в доповіді.

Передові технології та інновації приносять суспільству значні переваги, але водночас створюють складні та небезпечні ризики, на які директори та керівники компаній повинні зважати в умовах мінливого ландшафту.

Екологічні, соціальні та управлінські практики (ESG) також вийшли на перший план серед корпоративних факторів ризику. Згідно зі звітом, компанії стикаються з посиленим контролем з боку громадськості та регуляторних органів щодо їхніх зобов'язань у сфері ESG та розкриття інформації, що створює нові можливості для потенційних судових процесів та регуляторних дій.

Повний звіт можна отримати тут.