Основи страхування відповідальності керівників та посадових осіб: як обрати оптимальні страхові суми

"Скільки страховки директорів та керівників мені потрібно?" – зрозуміло, одне з найпоширеніших питань, яке ставить кожен, хто думає про захист окремих директорів та посадових осіб, а також компаній, яким вони служать.

Немає правильної відповіді як такої, але, безумовно, є багато неправильних відповідей, більшість з яких виникають через нездатність застосувати об£рунтований та систематичний підхід до рішення про покупку.

Ось п'ять загальних питань, які ви можете обговорити зі своїм довіреним страховим консультантом, щоб з'ясувати, яку суму страхування директорів та посадових осіб (D&O) вам слід придбати.

1. Який ваш профіль ризику?

Розмірковуючи про придбання страхових лімітів, корисно мати чітке уявлення про сценарії збитків, від яких ви страхуєтесь.

На жаль, деякі люди не звертають уваги на профіль ризиків своєї компанії та просто запитують, скільки страховок купують їхні колеги.

Мудрість натовпу? Можливо. Це, безумовно, зрозуміло. На жаль, просте покладання лише на дані колег часто призводить до купівлі занадто великої кількості страховок.

Розгляд різних ймовірних – і навіть малоймовірних – сценаріїв збитків дає дві речі. По-перше, це допомагає вам оцінити та калібрувати ваш ризик. По-друге, це може допомогти вам визначити кроки, які ви можете вжити для зменшення цих ризиків, щоб втрати стали менш ймовірними.

Наприклад, огляд ймовірних сценаріїв збитків може виявити підвищений ризик, якщо співробітники нового закордонного офісу продажів ненавмисно вчиняють дії, які можна розглядати як підкуп іноземних посадовців.

Можна сподіватися, що це відкриття призведе до перегляду процесів у цьому офісі та проведення додаткового навчання з дотримання вимог для посилення антикорупційної політики вашої компанії.

Це відкриття може спонукати вас оцінити витрати на захист у справі про правозастосування Закону про корупційну практику за кордоном (FCPA), а також у подальшому колективному позові щодо цінних паперів та похідному позові.

Частиною цієї вправи буде розуміння того, які з цих витрат покриватиме страхування D&O, а які ні, враховуючи ваші конкретні страхові поліси.

2. Ви публічна компанія?

Якщо акції вашої компанії публічно котируються на фондовій біржі, вам слід перевірити дані про врегулювання колективних позовів щодо цінних паперів.

Для цього потрібна співпраця з брокером, який може створювати достовірні, індивідуальні звіти для вашої унікальної компанії у вашому конкретному секторі, що включають аналіз чутливості.

У Gallagher ми покладаємося на власні бази даних, зокрема Gallagher Drive? та Databox?, щоб надавати нашим клієнтам практичну інформацію щодо потенційної серйозності претензій D&O для їхньої компанії.

Можливість переглядати ймовірні суми врегулювання, відфільтровані за ринковою капіталізацією та іншими факторами, може допомогти вам почуватися впевненіше, коли ви вирішуєте, скільки страховки купувати.

До речі, ви можете бути в курсі загальних даних про судові процеси щодо цінних паперів, слідкуючи за Зошитами D&O , де ми публікуємо звіти про колективні позови щодо цінних паперів двічі на рік. Хоча ці звіти не замінюють індивідуального аналізу, вони є гарною відправною точкою.

3. Чи плануєте ви найближчим часом вийти на біржу?

Нові публічні компанії стикаються з більшим ризиком судових позовів, ніж їхні зрілі аналоги (особливо судові процеси щодо цінних паперів), особливо протягом перших п'яти років публічного існування.

Але вам слід почати думати про ризики D&O вашого первинного розміщення продукту (IPO) задовго до самого IPO. Багато позовів щодо IPO, які виникають, стосуються звинувачень, пов'язаних з діяльністю до IPO. Крім того, багато приватних компаній на пізніх стадіях стикалися з судовими процесами, готуючись до свого IPO.

З цих причин варто ретельно вивчити, яку суму страховки ви купуєте за один-два цикли перед вашим IPO.

Більшість компаній, як приватні компанії, купують значно нижчі ліміти, ніж як публічні компанії. Дійсно, для приватних компаній на дуже ранній стадії розвитку ви можете придбати страховку D&O лише на суму від 1 до 3 мільйонів доларів або до 5 мільйонів доларів, оскільки страхові компанії можуть не бажати встановлювати більший ліміт для компанії на ранній стадії розвитку, яка не має репутації та має мало активів.

Однак, у міру розвитку приватної компанії корисно розуміти, як додаються додаткові ліміти. З плином часу, коли ви будете готові придбати новий страховий ліміт, вам часто доведеться робити гарантійну заяву (наприклад, якщо ви як приватна компанія збільшуєте свій капітал з 5 мільйонів доларів до 10 мільйонів доларів, вам потрібно буде зробити гарантійну заяву на додаткові ліміти в розмірі 5 мільйонів доларів).

Ця гарантійна заява підтверджує, що вам невідомо нічого, що може призвести до претензії. Якщо ця гарантійна заява виявиться неточною, страховик може відмовити у виплаті страхового покриття за відповідним шаром.

А тепер уявіть, що ви компанія, яка проводить IPO, і ваш капітал у страхуванні D&O зростає з 10 мільйонів доларів до 45 мільйонів доларів.

Вам не доведеться гарантувати перші 10 мільйонів доларів страховки D&O, яку ви оформлюєте для свого IPO, оскільки ви вже придбали 10 мільйонів доларів як приватна компанія.

Однак перевізнику знадобиться гарантійне зобов'язання для підтвердження нових додаткових страхових лімітів у розмірі 35 мільйонів доларів.

Якщо ви потім станете публічною компанією і невдовзі після цього проти вас буде подано позов, страхові компанії можуть задатися питанням, що ви знали про те, що стверджували позивачі, до IPO.

Оскільки гарантійного зобов'язання щодо перших 10 мільйонів доларів вашої страхової програми не існує, ці питання не вплинуть на ліміт у перші 10 мільйонів доларів.

4. Чи варто купувати додаткове страхування D&O для захисту вашого балансу?

Якщо ви велика приватна компанія, але ще не плануєте вийти на біржу, як інші "єдинороги", ви можете запитати, чи варто вам купувати додаткове покриття D&O, щоб захистити свій баланс.

Це чудове питання. Ми знаємо, що правильне встановлення страхового ліміту може стати природним запобіжником для позивачів.

А якщо ваш страховий ліміт занадто низький, позивачі почнуть переглядати такі речі, як баланс компанії, або, в гіршому випадку, особисті баланси ваших директорів та посадових осіб.

Також, оскільки це велика, але все ще приватна компанія, залучення кваліфікованих незалежних директорів стає ще важливішим. Директори часто не хочуть входити до ради директорів, якщо компанія має страховку D&O на суму менше, скажімо, 10 мільйонів доларів. Вони також можуть захотіти мати додаткову окрему страховку Side A DIC (страхування, яке покриває фізичних осіб, коли корпоративне відшкодування недоступне), особливо якщо вони обізнані з ризиком похідних позовів.

5. Чи ймовірно, що ви станете мішенню для регуляторів?

Це питання стосується будь-якої компанії, яка може опинитися під прицілом регуляторів, таких як Комісія з цінних паперів та бірж, Міністерство юстиції, Федеральна торгова комісія та інші.

Якщо ви працюєте в секторі з високим рівнем регулювання, можливо, вам варто придбати трохи більше страхових лімітів D&O, щоб захистити своїх директорів та посадових осіб. Директори та посадові особи регульованих компаній, аксіоматично, підлягають контролю з боку регуляторних органів.

Якщо ви опинитеся об'єктом складного урядового розслідування, наприклад, через те, що ви взяли позики в Міністерстві енергетики, а потім збанкрутували, вам знадобиться страхове покриття.

Участь уряду в діяльності компанії, навіть лише з метою фінансування, може перетворити те, що в іншому випадку могло б бути простою фінансовою невдачею, на набагато складніші обставини. Зіткнувшись із регуляторним контролем, вам знадобиться серйозне юридичне представництво.

На завершення, ці п'ять питань є лише відправною точкою для того, що, як сподіваємося, є детальною дискусією з досвідченим страховим брокером D&O, озброєним даними, досвідом та знаннями.

Витративши час на відповіді на ці запитання, а потім розробивши філософію того, як ви хочете враховувати ці ризики, ви значною мірою зробите свій внесок у формування довіри до вашої програми страхування D&O.