Інвестиції в штучний інтелект та технології стануть рушійною силою наступного етапу зростання страхових брокерів

За прогнозами Moody’s Ratings, глобального агентства з кредитних рейтингів, досліджень та оцінки ризиків, ШІ та інвестиції в технології стануть дедалі важливішими чинниками підвищення продуктивності та прибутковості страхових брокерів.

Хоча галузь переживає період уповільнення зростання через зниження цін на страхові послуги та ускладнення економічних умов, Moody’s вважає, що компанії з потужними можливостями в обробці даних та успішними технологічними стратегіями матимуть найкращі передумови для підвищення ефективності, зміцнення відносин із клієнтами та забезпечення довгострокового зростання прибутку.

Moody’s зазначає, що брокери, які інвестували в стандартизацію внутрішніх даних та інтеграцію інформації від придбаних підприємств, мають найкращі можливості для впровадження ШІ у своїх операціях.

Агентство очікує, що ШІ відіграватиме дедалі більшу роль в автоматизації адміністративних процесів, зокрема подання та перегляду полісів і виставлення рахунків, а також допомагатиме компаніям виявляти нові бізнес-можливості, оцінювати вимоги щодо клієнтських ризиків та ефективніше реагувати на зміни в апетитах страховиків.

На думку Moody’s, переваги штучного інтелекту навряд чи відразу ж перетворяться на зростання прибутку, оскільки багато компаній продовжують реінвестувати отримані кошти в технологічну інфраструктуру, управління даними та залучення кваліфікованих фахівців. Проте агентство очікує, що з часом ці інвестиції сприятимуть розширенню бізнесу, підвищенню продуктивності та поступовому зростанню рентабельності. Moody’s вважає, що брокери, які поєднують масштаб, якісні дані та інновації, матимуть особливо вигідні позиції для отримання вигоди.

Агентство також наголошує на ризиках, пов’язаних із поширенням штучного інтелекту. Moody’s зазначає, що більша залежність від штучного інтелекту може наражати компанії на загрози кібербезпеки, проблеми з якістю даних, недоліки в управлінні та помилки моделей.

Недоліки в цих сферах можуть призвести до перебоїв у роботі, витрат на усунення наслідків, позовів про професійну відповідальність та шкоди репутації. Як наслідок, Moody’s зазначає, що ефективний нагляд, надійні механізми контролю та дисципліновані системи управління ризиками стануть надзвичайно важливими в міру того, як брокери розширюватимуть використання штучного інтелекту.

Незважаючи на стрімкий технологічний прогрес, агентство Moody’s не вважає штучний інтелект серйозною загрозою для основної ролі великих страхових брокерів. Хоча цифрові страхові платформи та моделі прямого збуту продовжують розвиватися, агентство стверджує, що великі брокери й надалі зосереджуються на наданні консультацій та рішень середнім і великим підприємствам, які мають складні потреби у сфері страхування та пільг для працівників. Moody’s вважає, що ці консультаційні послуги важко автоматизувати, і вони й надалі забезпечуватимуть актуальність авторитетних брокерських компаній.

Позитивний довгостроковий потенціал інвестицій у технології розглядається на тлі уповільнення зростання в усьому секторі. Moody’s очікує, що органічне зростання доходів брокерів інвестиційного класу та роздрібних брокерів спекулятивного класу сповільниться до низького-середнього одноцифрового діапазону у 2026 році. Прогнозується, що оптові та спеціалізовані брокери досягнуть середнього одноцифрового зростання, що є значним зниженням порівняно з двоцифровим зростанням, зафіксованим у останні роки.

За даними Moody’s, страхові брокери виходять із періоду надзвичайно сильного зростання, яке підтримувалося економічним підйомом та стійким підвищенням ставок страхування майна та від нещасних випадків. Операційне середовище зараз стає більш складним через загальне зниження цін на страхування майна, хоча в деяких лініях страхування від нещасних випадків продовжується зростання ставок.

Агентство Moody’s зазначає, що органічне зростання в брокерській галузі тісно пов’язане з економічною кон’юнктурою та тенденціями у формуванні цін на страхові послуги. Агентство вказує, що середній темп органічного зростання доходів серед брокерів з інвестиційним рейтингом вже сповільнився з високих однозначних показників у період з 2021 по 2024 роки до приблизно 3–4% в останніх кварталах. Очікується, що темпи зростання залишатимуться помірними протягом усього 2026 року.

Оптові та спеціалізовані брокери, які в останні роки демонстрували кращі результати, ніж більша частина ринку в цілому, також відчувають уповільнення динаміки. Moody’s зазначає, що компанії, які працюють на ринках надлишкового та додаткового страхування, отримали вигоду від зростання попиту на спеціалізовані види страхування та здатності страховиків на цих ринках швидко реагувати на зміни умов ризику. Однак нещодавнє зниження ставок на страхування майна зменшило перспективи зростання, що спонукало Moody’s прогнозувати органічне зростання цього сегмента на рівні середніх однозначних цифр у наступному році.

Агентство також вказує на посилення конкуренції на ринках комерційного страхування. Дані, на які посилається Moody’s, показують, що ціни на комерційне страхування продовжуватимуть знижуватися до 2025 року, причому тарифи знижуватимуться в таких сферах, як страхування комерційної нерухомості, відповідальності директорів та посадових осіб, компенсації працівникам та кіберстрахування. Moody’s очікує, що ціновий тиск триватиме протягом 2026 року, оскільки страхові потужності залишаються значними.

Хоча зниження цін може негативно позначитися на зростанні доходів, агентство Moody’s вважає, що прибутковість сектору має залишитися стійкою. Агентство очікує, що рентабельність за показником EBITDA залишиться загалом стабільною завдяки дисциплінованому управлінню витратами та постійним інвестиціям у підвищення операційної ефективності. Великі диверсифіковані брокерські компанії прагнуть поступового зростання рентабельності за рахунок підвищення продуктивності завдяки технологічним інноваціям, тоді як прибутковість менших компаній, як очікується, буде варіюватися залежно від структури бізнесу та активності в сфері поглинань.

Moody’s також очікує, що фундаментальні показники кредитоспроможності залишаться стабільними. Прогнозується, що брокери з інвестиційним рейтингом збережуть середній рівень співвідношення боргу до EBITDA на рівні близько 3x, тоді як брокери зі спекулятивним рейтингом, як очікується, залишаться в діапазоні від 6,5x до 7,5x на проформа-основі. Агентство вважає, що постійні потоки доходів та гнучка структура витрат продовжують забезпечувати брокерам сильне генерування грошових потоків та хороший контроль над показниками левереджу.

Консолідація залишається ще однією важливою темою в галузі, хоча Moody’s очікує, що активність у сфері поглинань продовжуватиметься більш помірними темпами, ніж у попередні роки. Великі угоди, укладені протягом останніх двох років, значно розширили можливості та ринковий охоплення основних брокерських груп, особливо на середньому ринку США. Однак багато компаній зараз зосереджуються на інтеграції існуючих придбань, що сприяє зменшенню загального обсягу угод.

Агентство Moody’s повідомляє, що станом на травень 2026 року загальний обсяг заборгованості серед страхових брокерів, що мають рейтинг, сягнув приблизно 162 млрд доларів, що відображає як фінансування поглинань, так і зростання сектору. Проте агентство вважає, що терміни погашення боргів є прийнятними, і очікує, що компанії продовжуватимуть рефінансувати свої зобов’язання задовго до настання терміну їх погашення.

Загалом Moody’s зберігає стабільний прогноз для сектору страхового брокерства на найближчі 12–18 місяців. Хоча очікується уповільнення зростання у міру нормалізації цін на страхування та погіршення економічних умов, агентство вважає, що постійні інвестиції в технології, штучний інтелект, аналітику даних та операційну ефективність допоможуть підтримати прибутковість, зміцнити конкурентні позиції та покращити довгострокові результати в усій галузі.