Глобальна активність M&A зросте на 15% у 2024 році завдяки збільшенню кількості великих угод: WTW

У 2024 році кількість глобальних угод зі M&A вартістю понад 100 мільйонів доларів США зросла на 15%, збільшившись з 619 у 2023 році до 710, згідно з даними щоквартального моніторингу ефективності угод (QDPM) компанії WTW.

Це зростання відбулося переважно за рахунок збільшення кількості великих угод (вартістю від $1 млрд до $10 млрд): у другій половині 2024 року було укладено 99 угод, що на 36% більше порівняно з аналогічним періодом 2023 року.

За весь рік кількість великих угод зросла на 21%, досягнувши 162 угод у 2024 році порівняно з 134 у 2023 році. Крім того, минулого року у світі було укладено 15 мегаугод (вартістю понад 10 мільярдів доларів США) порівняно з 11 у 2023 році.

Jana Mercereau, керівник практики злиттів і поглинань у Європі компанії WTW, зазначила: "Покупці пережили тривалий період нестабільності та викликів на багатьох фронтах. Проте основні рушійні сили стратегічного зростання і прагнення до нових можливостей зберігаються, а відкладений попит і сильні баланси забезпечать попутний вітер для більшої кількості угод зі злиття та поглинання у 2025 році".

У Північній Америці активність у сфері злиттів та поглинань зросла на 14% порівняно з попереднім роком: у 2024 році було укладено 361 угоду порівняно з 317 угодами у 2023 році. У Європі активність зросла на 32% – з 117 до 155 угод, а в Азійсько-Тихоокеанському регіоні було укладено 163 угоди порівняно з 155 у 2023 році.

Незважаючи на високі показники прибутковості акцій, 37% компаній, що брали участь в угодах зі злиття та поглинання, випередили загальний ринок за динамікою цін на акції. Однак загальні показники завершених угод злиття та поглинання вартістю понад $100 млн показали, що більшість компаній-покупців відстали від ринку на -10,9 відсоткових пунктів у 2024 році.

У другій половині 2024 року Європа була єдиним регіоном, який встояв перед негативною тенденцією, зафіксувавши позитивну динаміку +0,7 відсоткових пунктів, що дало поштовх дилерам у регіоні, які очікують на напружений рік попереду. На противагу цьому, покупці в Північній Америці та Азійсько-Тихоокеанському регіоні відстали від своїх регіональних показників на -8,7 та -11,2 відсоткових пункти відповідно.

Mercereau додав: "Умови фінансування покращилися: процентні ставки стабілізувалися, а нова адміністрація США сигналізує про послаблення регуляторного контролю. Однак укладення складних угод зі злиття та поглинання у 2025 році залишатиметься складним завданням. Учасники угод стикаються з "відомими невідомими", включаючи ризик нових тарифів і політик, що підживлюють інфляцію, впливають на стабільність ланцюжка поставок і споживчі ціни.

"Величезне зростання та вплив приватного капіталу на ринок злиттів та поглинань також все більше впливатиме на поведінку покупців. Під тиском необхідності інвестувати трильйони у вигляді сухого порошку, фірми прямого інвестування використовуватимуть свої знання щодо проведення складних угод для досягнення агресивних часових рамок, змушуючи корпоративних покупців конкурувати з більшою ефективністю та спритністю у прагненні закрити стратегічні угоди".