M&A набирають обертів завдяки ШІ, страхуванню, прямим інвестиціям

Торговельні ризики та зміни у фінансуванні змінюють глобальний ландшафт угод

Очікується, що у 2025 році глобальна активність у сфері M&A зіткнеться зі зустрічними вітрами, а настрої зміняться через поєднання геополітичної невизначеності та економічних проблем.

Такий прогноз випливає з опитування Norton Rose Fulbright, проведеного компанією Mergermarket у першому кварталі 2025 року (Q1 2025) серед 200 керівників вищої ланки, які беруть участь у транскордонних угодах зі злиття та поглинання вартістю 200 мільйонів доларів США і більше.

Торговельна напруженість та проблеми з фінансуванням

Спочатку більше половини респондентів (53%) прогнозували збільшення апетиту до злиттів та поглинань порівняно з 2024 роком.

Однак після запровадження урядом США нових тарифів у квітні, подальше опитування показало, що майже 70% респондентів повідомили про зниження апетиту до угод, посилаючись на посилення торговельної напруженості.

Респонденти також відзначили кілька операційних проблем, що впливають на доцільність укладання угод, зокрема

• Постійні проблеми з ланцюгами поставок
• Локальні економічні ризики
• Невизначеність щодо забезпечення фінансування угод

Впровадження AI M&A прискорюється, оскільки покупці надають пріоритет технологічній інтеграції

Технології, зокрема штучний інтелект, продовжують змінювати способи пошуку та укладання угод.

Результати опитування показали, що 51% фірм-учасників вже завершили придбання бізнесу, пов'язаного зі штучним інтелектом. Ще 46% зазначили, що планують здійснити такі транзакції в найближчому майбутньому, що свідчить про значне зростання порівняно з 33%, про які повідомлялося в 2024 році.

Організації інтегрують ШІ для оптимізації різних аспектів діяльності, включаючи аналіз перед укладенням угоди та комплексну перевірку, що підкреслює його зростаючу роль у здійсненні транзакцій.

Очікується, що приватні кредити заповнять прогалини у фінансуванні

Оскільки макроекономічна невизначеність затьмарює традиційні шляхи кредитування, учасники угод все частіше звертаються до альтернативних джерел капіталу.

Близько 35% опитаних вважають, що у 2025 році залучення фінансування для угод злиття та поглинання стане складнішим.

У відповідь на це приватне кредитування набуває все більшої популярності: 25% керівників вважають його найбільш вірогідним методом фінансування майбутніх угод, особливо на ринках, що стикаються з фінансовою або політичною нестабільністю.

Фірми прямого інвестування готові повернутися на ринок

На думку 44% респондентів, фірми прямого інвестування (ПІ) будуть одними з найактивніших покупців у 2025 році.

Прогнозується, що внутрішня активність приватних інвесторів зосередиться на Південній та Південно-Східній Азії, тоді як міжнародні компанії придивлятимуться до Східної Азії, Європи та Океанії.

Очікувана активізація приватного капіталу свідчить про впевненість в окремих регіональних ринках, незважаючи на загальну волатильність.

Використання страхування угод зростає

Очікується, що страхування представництв та гарантій (R&W) – або страхування гарантій та відшкодувань (W&I) за межами Північної Америки – буде більш поширеним у 2025 році.

Майже дві третини респондентів (65%) прогнозують збільшення використання, в тому числі 37% передбачають значне зростання. Очікується, що на Близькому Сході спостерігатиметься найбільш виражене зростання в цьому страховому сегменті, де 47% керівників очікують різкого підвищення рівня впровадження.

Ця тенденція свідчить про те, що покупці і продавці все більше покладаються на страхові продукти для управління пост-транзакційними ризиками і сприяння більш плавному закриттю угод.

В АТР спостерігається нерівномірний обсяг угод

Окреме дослідження GlobalData показало, що за перші чотири місяці 2025 року в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні спостерігалося падіння загальної активності угод на 2,6%. Це значною мірою пов'язано зі зменшенням обсягів венчурного фінансування на 8,2%.

Тим часом, кількість злиттів та поглинань зросла на 2,4%, а активність приватних інвесторів збільшилася приблизно на 2%.

За словами Ауроджоті Бозе, провідного аналітика GlobalData, в регіоні спостерігаються протилежні тенденції. Він зазначив, що ринки злиттів і поглинань та прямих інвестицій демонструють певну стійкість, але активність венчурного капіталу явно відстає.

У Китаї зафіксовано найбільший спад, обсяги впали більш ніж на 15%. На противагу цьому, в Індії та Японії спостерігається річне зростання на 13% та 25% відповідно.

Інші ключові ринки, включаючи Південну Корею, Сінгапур та Австралію, продемонстрували падіння, що вказує на фрагментарність імпульсу в регіоні.