Глобальне морське перестрахування стикається зі зростаючими ризиками у зв'язку зі збільшенням розміру та складності суден

Великі збитки все більше впливають на страхові премії, спричиняючи волатильність на ринку

За словами Ван Сіна, старшого морського андеррайтера Swiss Re Asia у партнерстві з Генеральною страховою асоціацією Сінгапуру (GIA), світова індустрія морського страхування стикається з підвищеними ризиками через збільшення розміру, вартості та складності суден.

Таке зростання потенційної серйозності призводить до значного впливу на ринок, особливо коли виникають великі збитки.

Дані Міжнародного союзу морського страхування (IUMI) підкреслюють значний вплив великих збитків на ринок морського каско. За період з 2013 по 2021 андеррайтинговий рік (UY) лише 2% заявлених збитків перевищили $10 млн, але на них припадає 29% від загальної суми збитків.

Сін зазначає, що це ілюструє непропорційний вплив великих втрат у порівнянні з більш частими, меншими втратами.

Третина цих збитків класифікується як великі, що підкреслює їх значний вплив на ринок. Страхувальники часто стикаються з тим, що значна частина їхніх страхових премій спрямовується не на покриття збитків, що виникають внаслідок природного убутку, тобто менших і частіших збитків протягом періоду страхування, а на покриття потенційного ризику значних збитків, які можуть статися будь-якої миті.

Цей сценарій створює ринок, на якому нечасті, але серйозні збитки суттєво впливають на розрахунок премій, впливаючи на всіх учасників, незалежно від їхньої індивідуальної історії збитків.

Історично ринок морського каско продемонстрував свою вразливість до великих збитків. Наприклад, катастрофа лайнера Costa Concordia у 2012 році призвела до збитків у розмірі приблизно $522 млн, що вплинуло на понад 10% європейського ринку морського каско.

Аналогічно, блокування Суецького каналу в 2021 році судном Ever Given, хоча страховий випадок по каско можна було врегулювати, мало значні наслідки для глобальної торгівлі та ланцюгів поставок, що призвело до фінансових наслідків далеко за межами морської індустрії.

Сін зазначає, що, хоча не завжди можливо оцінити серйозність збитків для кожного року андеррайтингу, можна оцінити вплив великих збитків протягом більш тривалого періоду. Дані IUMI та Північного плану морського страхування (CEFOR) вказують на те, що середнє співвідношення великих збитків до вартості портфеля морського каско становить близько 13% щорічно в 2013-2022 роках.

Ця цифра, хоча й динамічна, свідчить про те, що коефіцієнт великих збитків у 10-20% є загалом прийнятним у калькуляції вартості морського каско як у портфелях прямого, так і перестрахування в усьому світі.

Якщо виключити значні збитки, то коефіцієнт відтоку, як правило, є більш стабільним і передбачуваним. Однак волатильність все ще може спостерігатися, про що свідчить вищий коефіцієнт природного вибуття протягом 2014-2018 років.

Сін пояснює це додатковими факторами, такими як коливання вартості каско, зміни в ємності прямого ринку страхування і більш широкі економічні впливи, такі як інфляція, які сприяють волатильності показників в рамках циклу морського страхування.

Взаємозв'язок між великими збитками і циклом морського страхування має вирішальне значення для розуміння волатильності портфеля морського каско. Великі збитки вносять значну непередбачуваність, що ускладнює точне прогнозування короткострокових показників.

Довгострокова перспектива має важливе значення, згладжуючи вплив великих втрат і забезпечуючи більш стабільну картину ефективності портфеля з плином часу.

Страхова статистика IUMI виявляє специфічні проблеми на ринку морського каско, особливо під час м'яких циклів. Ці цикли, зумовлені такими факторами, як зниження вартості каско, ставок премій і надлишок потужностей, постійно впливають на показники ринку.

З часом зміни в ємності ринку перестрахування та інтенсивна конкуренція ще більше посилюють ці цикли, ускладнюючи ландшафт для морських страховиків каско.

Сін і Swiss Re Asia у співпраці з GIA Singapore продовжують наголошувати на важливості розуміння цієї динаміки, оскільки галузь намагається впоратися з викликами, що виникають у мінливому і дедалі складнішому морському середовищі.