AM Best: галузь медичного страхування США стикається з викликами, але продовжує залишатися прибутковою

AM Best, міжнародне рейтингове агентство, що спеціалізується на страховій індустрії, опублікувало щорічний огляд та попередній звіт по сегментам ринку під назвою "Медичні страховики США зіткнулися з проблемами в 2024 році, але очікується, що тиск збережеться і в 2025 році".

У звіті підкреслюється, що хоча індустрія медичного страхування США демонструвала сприятливі операційні показники до третього кварталу 2024 року, вона зіткнулася з проблемами в андеррайтингу, насамперед у сфері керованого медичного обслуговування Medicare Advantage (MA) та Medicaid, через зростання витрат на охорону здоров'я, особливо у фармацевтичній галузі.

За цей період галузь отримала чистий прибуток у розмірі 31 мільярд доларів США, але зростання витрат на медицину та фармацевтику чинить тиск на норму прибутку.

Однак сегмент комерційного медичного страхування продемонстрував хороші результати у 2023 році, збільшивши прибуток від андеррайтингу на 75% порівняно з попереднім роком завдяки зростанню надходжень страхових премій на індивідуальному ринку.

Незважаючи на те, що тенденції витрат перевищують історичні рівні, страховики скоригували ціноутворення, щоб врахувати ці вищі витрати. Очікується, що такий проактивний підхід до ціноутворення сприятиме збереженню прибутковості в комерційному сегменті як до кінця 2024 року, так і в 2025 році.

Однак у секторі медичного страхування в цілому спостерігається значне падіння доходів від андеррайтингу: у третьому кварталі 2024 року вони знизилися на 65% до $17,5 млрд порівняно з аналогічним періодом попереднього року. Автори звіту пояснюють це падіння різними факторами, в тому числі неадекватним коригуванням цін у сегменті Medicare Advantage.

У ціноутворенні на 2024 рік недостатньо враховано зростання витрат на медичне обслуговування з 2023 року та збільшення використання медичних послуг. Крім того, очікується, що регуляторні фактори, такі як зміни в зіркових рейтингах, платежі з поправкою на ризик та ставки відшкодування, продовжуватимуть тиснути на маржу в сегменті ДМС до 2025 року.

"Протягом останніх кількох років галузь балансувала між зниженням прибутків у комерційному сегменті та стабільним зростанням прибутковості в сегментах державних програм, але ця тенденція змінилася на протилежну, оскільки прибутковість керованої медичної допомоги MA та Medicaid була під питанням, тоді як преміальна тенденція комерційного сегменту продовжує компенсувати звуження маржі, що спостерігалося протягом кількох попередніх років", – додав Джозеф Заззера, директор AM Best.

У програмі Medicaid страховики очікували зниження кількості учасників після того, як у 2023 році поновилися переоформлення, але більшість учасників, яких виключили з програми, були здоровішими людьми.

Це призвело до того, що решта застрахованих осіб мали вищі ризики для здоров'я, що збільшило фінансовий тягар. Підвищення тарифів, необхідне для пристосування до цієї групи населення з підвищеним ризиком, відбувалося повільніше, ніж потрібно, що призвело до тиску на маржу в сегменті Medicaid.

"Medicaid є більш капіталомістким продуктом, який має вищі витрати при розрахунку капіталу, скоригованого на ризик. Однак це дещо компенсується постійним зростанням індивідуальних продуктів Affordable Care Act та ДМС", – прокоментувала Саллі Розен, старший директор AM Best.

Витрати на фармацевтичні препарати також залишаються значною проблемою, що зумовлено збільшенням використання дорогих ліків, таких як біосиміляри, генна терапія та препарати глюкагоноподібного пептиду-1 (GLP-1).

Різке зростання кількості людей, які приймають препарати GLP-1, ще більше прискорило виплату страхових відшкодувань аптеками, які зараз становлять понад 13% від загальної кількості страхових відшкодувань.

Хоча страховики намагаються стримувати зростання витрат, спрямовуючи пацієнтів на дешевші варіанти лікування, такі як лікування вдома, зростаюча кількість нових ліків, які планується розробити до 2025 року, свідчить про те, що витрати на фармацевтику залишатимуться ключовим викликом для індустрії.

Забігаючи наперед, AM Best прогнозує, що галузь медичного страхування в США залишатиметься прибутковою до кінця 2024 року, і подібні тенденції збережуться і в 2025 році.

Однак очікується, що загальний дохід від андеррайтингу зменшиться, насамперед через гірші результати в сегментах Medicare Advantage та Medicaid. Однак очікується, що комерційний сегмент залишиться сильним завдяки подальшому зростанню страхових премій, залученню літніх людей до планів Medicare Advantage та підвищенню тарифів у різних продуктових лінійках.