На главную страницу
 
Головна
Про нас
Новини
Обговорення
Оголошення
База знань
Пошук
Карта сайту
Коментарі
Інтерв'ю
Аналітика
Рейтинги
Поиск по сайту

Обговорення / Аналітика / Аналітика

Огляд ринку перестрахування Європи в 2025 році. Як зниження тарифів вплинуло на галузь

Версия для печати Версия для печати
31.07.2025 

Тарифи на перестрахування на європейському ринку почали знижуватись після кількох років стрімкого зростання. Водночас стандарти андеррайтингу залишаються жорсткими, і перестраховики діють з обережністю.

Дослідницька компанія Autonomous оприлюднила звіт про європейський ринок перестрахування після пролонгацій договорів перестрахування на 1 липня 2025 року. Форіншурер проаналізував звіт і виділив ключові моменти.

Ринок, як зазначає Autonomous, поводиться раціонально, незважаючи на зміну в динаміці ціноутворення.

З 2017 року тарифи на перестрахування майже подвоїлися, досягнувши піку у 2022 році. Наразі, коли перестраховики реінвестують отриманий прибуток, тиск на подальше підвищення ставок почав знижуватись.

Однак це коригування не призвело до послаблення перестрахового ринку. Умови залишаються сприятливими, а місткість доступною, хоча перестраховики з обережністю розширюють портфелі, не знижуючи стандартів. Пролонгації договорів у липні, що є однією з чотирьох ключових щорічних дат у перестрахуванні, виступають важливим індикатором ринкових настроїв.

За даними Autonomous, з часу січневих переглядів умови залишались стабільними, а зниження ставок відбувалося в контрольованій і послідовній манері.

Тарифи на страхування майна в Європі

Тарифи на страхування майна в Європі були стабільними, що відображає збільшену місткість і покращені умови покриття після сильного сезону пролонгацій. Страховики приділяли особливу увагу ключовим клієнтам, пропонуючи довгострокові контракти й водночас уважно ставлячись до ризикованих галузей, таких як харчова промисловість, переробка відходів, деревообробка та целюлозно-паперове виробництво.

Точні показники зміни тарифів важко зафіксувати через велику кількість факторів, що впливають на ціноутворення, однак Autonomous вважає 2023 рік піком поточного жорсткого ринку. Найм’якші умови спостерігалися у 2014–2015 роках.

Ринкова ситуація, на їхню думку, є нормальною фазою переходу: тарифи перестрахування знижуються, але фундаментальні основи залишаються міцними.

Пролонгації договорів щодо катастрофічних ризиків

Пролонгації договорів щодо катастрофічних ризиків у Японії підтвердили позитивну динаміку, зафіксовану в США, із стабільними або злегка зниженими тарифами.

У Південній Кореї, Китаї та Індії також зросла конкуренція за катастрофічні ризики, хоча ситуація варіюється залежно від ринку.

Водночас певні ринки Азії та окремі продуктові лінії залишаються складними, і там посилюються умови, особливо щодо перестрахування на окремий ризик, промислових пожеж і регіонів, які постраждали від стихійних лих.

Глобальний капітал перестраховиків

Джерело: Форіншурер

Глобальний капітал перестрахування перевищив 720 млрд доларів у першому кварталі 2025 року, порівняно з 715 млрд наприкінці 2024-го. Альтернативний капітал залишився на рекордному рівні – 115 млрд доларів, що створило сприятливі умови як для реінвестування прибутку, так і для залучення нових гравців.

Додаткові програми, зокрема sidecar і катастрофічні облігації, дозволяють перестраховикам розширити перестрахову місткість. Зростання капіталу зумовлене прибутками, відновленням активів і новими інвестиціями в катастрофічні облігації.

Поточні умови на ринку перестрахування створюють можливості для адаптації страхових програм, коригування структур та управління волатильністю як у сегменті майна, так і у сфері відповідальності.

Прибутки перестрахової галузі Європи

Європейські перестраховики продемонстрували покращення прибутковості: у 2023 та 2025 роках прибуток на власний капітал перевищив його вартість у три з чотирьох останніх років, згідно з даними Goldman Sachs.

Між 2017 та 2022 роками цей показник досягався лише двічі, а в 2017, 2018, 2020 та 2022 роках значно відставав. На це вплинули як масштабні збитки від ураганів (Ірма, Гарві, Марія у 2017 році, Іан у 2022), так і системні проблеми.

Хоча тарифи на перестрахування почали зростати з 2017 року, вони залишались нижчими за тенденції збитковості протягом кількох років.

Ураган Ян у 2022 році став переломним моментом: ставки зросли, одночасно з підвищенням процентних ставок і скороченням капіталу в галузі. Перестраховики відповіли, змінюючи точки приєднання та зменшуючи пропорційний бізнес, що дозволило знизити частоту збитків і покращити комбіновані коефіцієнти.

Премії при січневих переглядах зросли на 4,5%, головним чином через збільшення обсягів. Перестраховики показали стабільні результати завдяки обережному андеррайтингу та вибірковому підходу до ризиків.

Зараз ринок адаптується до нової реальності – щорічні катастрофічні збитки на рівні 150 млрд доларів – і до зміни структури розподілу ризиків між страховиками та перестраховиками.

Ціни на перестрахування залежать від багатьох чинників: історії збитків, надійності цедента, очікуваних майбутніх втрат. Простих висновків робити не варто, особливо стосовно ставок у США та ризиків стихійних лих, кажуть експерти.

Зростання премій у 2024 році відбулося більше за рахунок обсягів, ніж тарифів: зростання, особливо у сфері майна, підвищило попит на перестрахування. У сегменті стихійних лих тарифи дещо знизилися, тоді як ціни в цивільному страхуванні залишались стабільними або навіть зросли через побоювання щодо інфляції та оновлені моделі збитків.

Попри недавні лісові пожежі в Каліфорнії, які породили спекуляції про посилення ринку в США, Autonomous не виявила переконливих доказів цього.

Результати продовжують варіюватися залежно від географії, структури договорів і наявних рівнів тарифів. Договори на липень в основному стосуються ризиків у США, зокрема ураганів у Мексиканській затоці. Вони, як правило, укладаються на умовах excess-of-loss, хоча квотні угоди також залишаються поширеними.

Перестрахування £рунтується на довгострокових відносинах

Autonomous наголошує, що перестрахування £рунтується на довгострокових відносинах. Цеденти надають перевагу перестраховикам із надійною репутацією та здатністю працювати з комплексними ризиками.

Ті, хто підтримує клієнтів у різних лініях бізнесу, користуються більшим попитом, ніж вузькоспеціалізовані гравці.

Ринок залишається дисциплінованим: нових учасників майже немає, підхід до андеррайтингу залишається вибірковим. Це не криза, а період перебалансування, коли пріоритет надається довгостроковій життєздатності, а не короткостроковому зростанню.

Покупці перестрахування в червні та липні 2025 року мали сильніші позиції для переговорів, ніж у попередні роки. Ринок поступово зміщується в бік умов, вигідніших для покупців, на тлі рекордного обсягу капіталу та зростаючої інвестиційної зацікавленості.

Джерело:  Форіншурер
URL статті:  https://forinsurer.com/news/25/07/31/45011

«« Вернуться на первую страницу раздела



Адміністрація сайту не завжди поділяє думку авторів чиї статті розміщені на ресурсі.
При використанні матеріалів сайту гіперпосилання www.insurancebiz.org обов'язкове.
© 2006-2025 Асоціація Страховий Бізнес