Ризик повені вимагає нового підходу до страхування

Дефіцит коштів у сфері захисту від повеней у розмірі 255 мільярдів доларів США викриває застарілі моделі ризиків, що підштовхує галузь до параметричного страхування та структур, що залежать від конкретного сектору.

Ризик повеней більше не є другорядною кліматичною проблемою. Він швидко стає однією з найбільш недооцінених загроз для балансу, з якими стикаються підприємства та страховики в усьому світі. Тільки за останні п'ять років повені спричинили економічні збитки в усьому світі на суму приблизно 325 мільярдів доларів, проте застраховано було лише 70 мільярдів доларів (джерело: Munich Re), що виявляє зростаючу прогалину в захисті, яку галузь більше не може ігнорувати.

Це не просто історія про підвищення рівня води. Це історія застарілих припущень.

Традиційні моделі повеней, що £рунтуються на історичних каталогах подій, дедалі більше непридатні для використання у світі нестабільних погодних умов, швидкої урбанізації та кліматичних екстремумів. Як каже Хамід Хандахарі з Descartes Underwriting, історичні дані "не можуть повністю врахувати події, що виходять за рамки будь-чого, що було зафіксовано раніше". Наслідки для андеррайтингу, ціноутворення та розподілу капіталу є глибокими.

Нова реальність: непередбачуваність, недостатня застрахованість, непідготовленість

Масштаби проблеми вражають. Тільки у Великій Британії ризик повеней поверхневими водами може вплинути на 6,1 мільйона об'єктів нерухомості до 2050 року, що на 30% більше, ніж у попередніх прогнозах (джерело: NaFRA). У США кількість повеней зросла майже на 30% у річному обчисленні між 2022 і 2023 роками, причому в кількох штатах їх кількість зросла в чотири рази (джерело: Lending Tree).

Однак, попри дедалі більшу кількість доказів, сприйняття ризику залишається небезпечно приглушеним. Багато організацій досі діють за хибною логікою: "У нас раніше не було затоплення, тому, ймовірно, не буде". Такий спосіб мислення активно підкріплюється динамікою комерційного страхування. Коли збитки все ж трапляються, реакцією зазвичай є вилучення потужностей, підвищення франшизи, виключення або повна відмова від продовження дії договору страхування – саме тоді, коли стійкість найбільше потрібна.

Це створило замкнене коло: низький рівень сприйнятого ризику призводить до недостатнього страхування; перший великий збиток викликає шок ставок та обмежене покриття; ризик потім стає як дорожчим, так і важчим для передачі.

Технології змінюють те, що можливо

Зараз галузь має інструменти, щоб розірвати це коло, але лише якщо вона змінить способи їх використання.

Розширене прогнозування повеней, гідродинамічне моделювання та мережі датчиків Інтернету речей змінюють економіку ризиків. Провідні платформи, такі як Previsico, тепер можуть надавати попередження за 36-48 годин, що дозволяє підприємствам переміщувати активи, безпечно зупиняти діяльність та суттєво зменшувати збитки.

Справа Balfour Beatty Vinci HS2 ілюструє цю зміну в практиці. Після того, як компанія зазнала багатомільйонних збитків від повені, вона використала прогнозну інформацію про повені та датчики для захисту об'єктів, переміщення критично важливого обладнання та запобігання повторним збиткам під час наступної події.

Найголовніше, що параметричні рішення не обмежені тими ж вузькими місцями капіталу, які переслідують традиційне андеррайтингове страхування від катастроф. Вони також можуть бути структуровані таким чином, щоб покривати франшизи, прогалини або навіть функціонувати як первинний захист там, де традиційні поліси не працюють.

Однак рівень впровадження залишається разюче низьким. Незважаючи на те, що 43% британських організацій повідомляють про вплив повеней, лише 7% наразі використовують параметричне страхування у своїй стратегії фінансування ризиків повені. Цей розрив становить як ризик, так і можливість для ринку.

Стратегічна роль полонених

Саме тут полоненим особам надається найбільш недооцінений стратегічний актив галузі.

Захоплені компанії – це вже не просто арбітраж премій чи податкова ефективність. Вони швидко стають лабораторіями ризиків – інструментами інновацій, структурованого утримання персоналу та довгострокової стійкості.

З 2020 року було створено понад 1700 нових страхових компаній, в результаті чого загальна кількість страхових компаній у світі перевищила 7000. Багато хто з них зараз покриває ризики повені через необхідність, а не за власним вибором, особливо в США, де отримати покриття ризиків повені часто неймовірно складно. Ці страхові компанії потім мають високу мотивацію заохочувати операційні підрозділи до ефективного управління ризиками повені.

У поєднанні з параметричними структурами, "captive" розблоковують потужну модель:

• Полонений зберігає частотний ризик.
• Параметричне перестрахування поглинає ризик тяжкості.
• Бізнес виграє від швидшої ліквідності та зниження волатильності прибутків.

Ця архітектура також допомагає вирішити "базисний ризик" – невідповідність між фактичними збитками та параметричними виплатами – дозволяючи кептивному банку згладжувати невідповідності та керувати утримуваними експозиціями.

На практиці це робить ризик повеней більш застрахованим, більш передбачуваним та більш стратегічно керованим.

Від передачі ризику до стійкості до ризику

Галузь стоїть на переломному етапі.

Повінь – це вже не просто небезпека, яку можна перенести; це системний ризик, який необхідно активно управляти, прогнозувати та фінансувати новими способами. Поєднання передового прогнозування, даних у режимі реального часу, параметричних тригерів та структур, що підтримуються власним капіталом, являє собою перехід від впливу на ситуацію до стійкості.

Переможцями на цьому ринку будуть не ті, хто чекатиме, поки традиційні моделі наздоженуть їх. Це будуть страховики, перестраховики, брокери та ризик-менеджери, які визнають, що майбутнє страхування від повеней полягає не в ціноутворенні минулого, а в розробці стійкості до кліматично зміненого майбутнього.