Активність M&A в секторі страхування в європі показала суттєве зростання

FTI Consulting підкреслює значне зростання активності страхових угод у всьому регіоні протягом першої половини 2023 року.

Звіт European Insurance M&A Barometer Report за 2023 рік містить інформацію про ключові тенденції на ринку страхових злиттів і поглинань (M&A), демонструючи помітні транзакції та ключових гравців галузі.

Незважаючи на виклики, пов'язані зі зростанням відсоткових ставок, у першому півріччі 2023 року європейські страхові M&A продовжили свою висхідну траєкторію, побивши рекорди, оголошуючи 267 угод порівняно з 219 у першому півріччі 2022 року та 199 у першому півріччі 2021 року.

Хоча багато з цих угод були відносно невеликими, кілька значних транзакцій виділялися, включаючи продаж іберійського бізнесу Liberty Mutual Generali за 2,3 мільярда євро та продаж Argo компанії Brookfield Reinsurance за 1,1 мільярда доларів.

У звіті підкреслюється постійний ентузіазм інвесторів у європейському страховому секторі, особливо у сфері дистрибуції страхування.

У першому півріччі 2023 року спостерігалося різке зростання кількості угод серед страхових посередників і постачальників послуг: було оголошено 229 транзакцій порівняно зі 186 у першому півріччі 2022 року. На цей сегмент припадало значних 86% обсягу угод у європі за цей період.

Інвестори прямих інвестицій, яких привабили низькі вимоги до капіталу та масштабованість сектора, збільшили свою активність на 35%, з 164 оголошеними транзакціями в першому півріччі 2023 року порівняно зі 121 транзакцією в першому півріччі 2022 року. Платформи консолідації брокерів сприяли створенню цінності в основному за рахунок доповнень і болти.

Стратегічні покупці також відіграли важливу роль: у першому півріччі 2023 року було оголошено про 103 угоди порівняно з 98 у першому півріччі 2022 року.

З точки зору типів бізнесу, високим попитом користувалися постачальники страхових послуг і дистрибуція, на які припадало 56% угод у секторі, із 126 транзакціями порівняно з 90 у першому півріччі 2022 року.

Міжнародні платформи та регіональні консолідатори зміцнили свої позиції завдяки численним придбанням.

У секторі компаній страхування майна та від нещасних випадків (P&C) було оголошено 20 угод порівняно з 13 у першому півріччі 2022 року. Це зростання було зумовлене продовженням жорсткого ринку для деяких видів корпоративного страхування і підвищенням прибутковості андерайтингу.

У регіональному розрізі Великобританія та Ірландія очолили європейський ринок страхових злиттів і поглинань із 112 оголошеними транзакціями в першому півріччі 2023 року, за якими йшла Франція з 20 угодами.

У регіоні Бенілюкс спостерігалася значна активність, особливо серед платформ, що підтримують фонди прямих інвестицій. В Італії спостерігалося зниження обсягів угод, тоді як Iberia стала найактивнішим ринком у континентальній європі.

Північні країни та регіон DACH (Німеччина, Австрія, Швейцарія) також спостерігали збільшення обсягів угод, що вказує на триваючі можливості консолідації.

Центральна та Східна європа (ЦСє) відновилася порівняно з попереднім роком: у першому півріччі 2023 року було оголошено 13 угод.

Незважаючи на макроекономічну невизначеність і вищі витрати на запозичення для консолідаторів розподілу, сильний імпульс у страхових злиттях і поглинаннях, ймовірно, збережеться до кінця року, хоча й з деякими потенційними обмеженнями, оскільки довгостроковий вплив економічних умов стане більш очевидним.