Що очікує страховиків життя та здоров’я у 2025 році?

Стабільне зростання, висока прибутковість

Після того, як світова фінансова криза більше десяти років тому змусила центральні банки знизити відсоткові ставки, багатьом з нас, хто займається страхуванням життя, здавалося, що ультрам'яка монетарна політика ніколи не закінчиться.

Коли маятник нарешті повернувся назад, коли інфляція різко зросла під час пандемії COVID-19, страховики почали отримувати вигоду від вищої прибутковості з фіксованою дохідністю. Ануїтетні продукти з привабливими ставками користуються безпрецедентним попитом.

На мою думку, у 2025 році страховики життя продовжать демонструвати стійке зростання – можливо, не таке високе, як минулого року, але все одно вище середнього історичного показника. Однією зі змін, яку ми, ймовірно, побачимо, буде перехід від ануїтетів з фіксованою ставкою до індексованих продуктів, причому не лише в таких країнах, як Італія та Франція, де попит вже є високим, але й у США, де нормалізація монетарної політики сприяє перелому в економіці.

Оскільки дохідність за фіксованим доходом залишається високою, перспективи прибутковості страховиків життя до 2025 року залишаються незмінними.

Партнерство для зниження ризиків у пенсійному забезпеченні

Оскільки вищі відсоткові ставки також сприяють зміцненню пенсійного фінансування з визначеними виплатами, темпи операцій зі зниження ризиків, таких як масові перекази ануїтетів, ймовірно, збережуться і можуть навіть прискоритися у 2025 році.

Частково це пов'язано з демографічними змінами, коли представники покоління бебі-бумерів або вийшли на пенсію, або планують вийти на пенсію; в усьому світі кількість людей, старших за 60 років, перевищує кількість дітей віком до п'яти років. Отже, пенсійні фонди прагнуть захистити себе від потенційних ризиків, пов'язаних зі старінням населення, яке вони захищають.

Протягом багатьох років Swiss Re є надійним партнером для страховиків життя в операціях з ризиками, пов'язаними з дожиттям, допомагаючи клієнтам в Азії, Австралії, Європі, Великобританії та США досягти поставлених цілей, включаючи поліпшення показників платоспроможності в умовах змін у регуляторній базі.

Реформа платоспроможності Великобританії Solvency II повинна стимулювати додаткову діяльність з передачі пенсійних ризиків, створюючи нові можливості для перестраховиків допомагати клієнтам. І оскільки багато страховиків життя оцінюють вплив переходу на МСФЗ, я бачу розширення можливостей для перестрахування, яке допоможе їм оптимізувати свої баланси і сприятиме зростанню нового бізнесу.

Рік, щоб переломити ситуацію?

Якщо ви читали публікацію Інституту Swiss Re "Майбутнє тривалості життя", то знаєте, що ми уважно стежимо за тенденціями зниження смертності. Ми висловлювали занепокоєння щодо зупинки зростання тривалості життя, оскільки такі фактори, як зростання захворюваності на ожиріння та діабет, сповільнювали прогрес на ключових страхових ринках ще до того, як з'явився COVID-19.

І хоча пандемія пройшла свою гостру фазу, ми все ще живемо з її наслідками. Swiss Re нещодавно опублікувала звіт, в якому йдеться про те, що до 2033 року надлишкова смертність серед населення може бути на 3% вищою, ніж до пандемії, у США та на 2,5% вищою у Великій Британії.

Однак за більш оптимістичних сценаріїв, коли системам охорони здоров'я вдасться скоротити відставання в лікуванні, смертність може швидше повернутися до рівня, що існував до пандемії. Профілактика захворювань, включаючи вакцинацію та сильний акцент на здоровий спосіб життя для протидії хронічним метаболічним захворюванням і раку, допоможе. І хоча це лише початок, препарати GLP-1 також пропонують великий потенціал для покращення результатів здоров'я.

Особисто я з обережним оптимізмом очікую, що 2025 рік може стати роком, коли ми почнемо перелом у питанні пожвавлення тенденції до зниження смертності. Безумовно, було б приємно сказати через 12 місяців, що мої здогадки виявилися правильними, оскільки це означало б поліпшення перспектив для людей жити довше і здоровіше.

У 2025 році я також вважаю, що затяжна тінь пандемії сприятиме підвищенню обізнаності про інфекційні захворювання як потенційну загрозу. Ми вже бачили ознаки цього. У серпні минулого року ВООЗ оприлюднила медичне попередження про поширення віспи. Ми також стали свідками посилення уваги до проблеми стійкості до протимікробних препаратів, яка до середини століття може призвести до загибелі мільйонів людей щороку.

Така підвищена пильність – це добре, оскільки допомагає виявляти загрози, подібні до нинішнього спалаху пташиного грипу, щоб їх можна було ефективно стримувати.

Прогнозування майбутнього – і його формування

Страховики та перестраховики повинні працювати на випередження, щоб використати сили, які трансформують нашу галузь, як цього, так і будь-якого іншого року. Але виклик полягає не лише в прогнозуванні майбутнього, а й у його формуванні.

У 2025 році це означає створення привабливих ринкових умов для підтримки пенсійних накопичувальних продуктів і прибутковості галузі; визнання можливостей, які супроводжують зміни в демографічній ситуації та регуляторних змінах; а також пильну увагу до загроз для громадського здоров'я, які ще кілька років тому могли здаватися віддаленими.

Перш ніж закінчити, я хотів би додати, що Роберт Меткалф, який у 1995 році передбачив неминучу загибель інтернету, мав непогане почуття гумору щодо свого приреченого припущення. Два роки по тому, коли Інтернет був ще дуже живий, Меткалф поклав копію колонки, в якій він зробив свій прогноз, у блендер і буквально випив свої слова.

Коли закінчиться 2025 рік, давайте подивимося, як я впорався з власними прогнозами. Про всяк випадок я приготував блендер.