Fitch назвав ключові ризики ринку страхування майна у 2025 році

Fitch Ratings прогнозує, що у 2025 році ринок страхування майна та нещасних випадків продовжить боротися з викликами через зростаючі ризики природних катастроф. Попри це, аналітики вважають, що капітал та резерви страховиків дозволять їм витримати можливі збитки завдяки ефективному управлінню ризиками та використанню перестрахування.

Сектор страхування майна залишається вразливим до масштабних природних явищ. Проте ринок поки що не зазнав "мега-катастроф" в останні роки. Найбільшою загрозою стабільності страховиків залишаються урагани, хоча наслідки лісових пожеж також залишаються значними.

Наприклад, якщо потужний ураган безпосередньо вдарить по Маямі, втрати можуть перевищити $100 млрд, а великий землетрус у Каліфорнії, особливо в Лос-Анджелесі чи Сан-Франциско, може мати непередбачувані наслідки. Така ж ситуація з повенями в Європі.

Через зростання частоти та інтенсивності штормів тарифи на перестрахування майнових катастроф залишаються підвищеними. Великі страховики мають кращі можливості для управління такими ризиками завдяки диверсифікованому портфелю та надійним перестрахувальним програмам.

Підвищення температури морської поверхні сприяє зростанню сили ураганів, що загострює ризики. Нещодавно урагани, такі як Хелен і Деббі, завдали значних збитків регіонам, які раніше не вважалися зонами високого ризику. Ураган Хелен, наприклад, спричинив втрати, просуваючись у глибокий тил Джорджії, а ураган Деббі завдав значних застрахованих збитків у Квебеку (в Канаді), де страхування від повеней поширене більше, ніж у США.

Окрім ураганів, зростаючу роль у загальному збитку відіграють конвективні шторми, включаючи торнадо та інші екстремальні погодні явища. За останні два роки вони призвели до страхових виплат на суму $50 млрд, особливо в центральній частині США, де нові приміські забудови вразливі до шкоди від штормів.

Найбільшими катастрофічними подіями у США у 2024 році стали урагани Хелен і Мілтон, із сукупними застрахованими втратами від $30 млрд до $45 млрд.

Незважаючи на те, що природні катастрофи залишаються основним чинником збитків, пожежі та землетруси можуть перевищити рівень страхових збитків через недостатній рівень страхування. Наприклад, середній рівень покриття страхування від землетрусів у Каліфорнії становить лише 10%, що значно підвищує фінансові ризики в разі великої сейсмічної події.

Fitch зазначає, що страхова галузь залишається добре капіталізованою, щоб витримати значні втрати. Однак якщо кілька масштабних катастроф відбудуться в короткий період, сектор може опинитися під тиском. Події 2001–2002 років, включаючи теракти 11 вересня, серію ураганів і падіння фондових ринків, нагадують про системні ризики, які можуть виснажити резерви капіталу.

Додатковим фактором, що загрожує фінансовій стабільності страховиеків, є можливі корекції фондового ринку через "тарифи Трампа". В минулому різкі падіння фондових ринків, зокрема у 2001, 2008 і 2022 роках, спричиняли зменшення капіталу страховиків. Такі періоди нестабільності підкреслюють необхідність збереження балансу між ризиками та капіталом.

Соціальна інфляція також створює значний тиск на збитки страховиків, особливо через зростання масових судових позовів і високі судові вердикти.

Судові справи стають дедалі суворішими, а адвокати та присяжні часто ухвалюють рішення на користь позивачів із більшими виплатами, ніж очікували страховики. Подібні тенденції спостерігалися раніше у справах, пов’язаних з азбестом та колективними позовами, що призвело до зростання страхових премій.

Крім того, стійка інфляція та повільні темпи економічного зростання можуть призвести до недостатньої адекватності страхових резервів. Це особливо актуально для комерційного автострахування та інших ліній відповідальності, де страховики повинні ретельно прогнозувати рівень виплат, враховуючи зростаючу інфляцію та юридичні ризики.

Якщо довгострокові зобов’язання будуть неправильно оцінені, це може спричинити дефіцит резервів і необхідність збільшення страхових резервів у майбутньому.

Основні показники андеррайтингу та доходів у галузі страхування майна

Основні показники ефективності галузі P&C страхування

Попри всі виклики, Fitch Ratings зберігає позитивний прогноз на сектор страхування майна. Фінансова стійкість страховиків та стратегічне управління ризиками дозволять страховій галузі долати труднощі. Однак зростаюча частота екстремальних погодних явищ, загроза ринкових корекцій і збільшення юридичних витрат залишаються ключовими ризиками, які страховики повинні враховувати.

Для довгострокової стабільності критично важливо точно прогнозувати збитки та підтримувати достатні резерви.