Ринок страхування цивільної відповідальності демонструє найкращий коефіцієнт збитковості за останні десять років, незважаючи на падіння премій

Складний ландшафт ризиків, з яким стикаються корпоративні керівники, може принести нові ризики для страховиків, що займаються страхуванням відповідальності, повідомляє AM Best.

Ринок страхування відповідальності директорів та посадових осіб (D&O) у 2024 році мав найсприятливіший коефіцієнт збитковості за останні 11 років, незважаючи на зниження обсягу премій, в той час як керівники корпорацій та їхні страховики продовжують стикатися з новими ризиками, пов'язаними зі штучним інтелектом, кібератаками та регуляторними змінами за адміністрації Трампа, згідно зі звітом AM Best.

У 2024 році страховики відповідальності D&O продемонстрували покращення прибутковості: коефіцієнт прямих збитків за календарний рік покращився до 49,0%, що більш ніж на 10 відсоткових пунктів порівняно з 11-річним максимумом у 62,4% у 2017 та 2018 роках. Це покращення відбулося, незважаючи на те, що прямі підписані премії знижуються третій рік поспіль до $10,8 млрд у 2024 році, що на 6% менше порівняно з $11,5 млрд у 2023 році, демонструючи тривалі переваги значного підвищення ставок та суворіших стандартів андеррайтингу, запроваджених під час складних ринкових умов 2020-2021 років, згідно з даними AM Best.

До кінця 2024 року ринок продемонстрував ознаки стабілізації: щоквартальне зниження обсягу премій стало менш вираженим і завершилося помірно позитивним приростом у четвертому кварталі на 4,6% порівняно з четвертим кварталом 2023 року, зазначається у звіті. Останній квартал 2024 року показав найнижчий квартальний коефіцієнт збитковості (38,7%) за останні сім років завдяки зростанню премій у поєднанні зі значним зменшенням резервів з попередніх років, йдеться у звіті.

Колективні позови щодо цінних паперів, які раніше спричинили найсильнішу кризу на ринку цивільно-правової відповідальності у 21 столітті, повернулися до більш стабільних рівнів після COVID-19, зазначають в AM Best. Незважаючи на незначне зростання загальної кількості позовів щодо цінних паперів у 2024 році до 222 з 215 у 2023 році, ці цифри залишаються набагато нижчими за 400+ щорічних позовів, які спостерігалися в період 2017-2019 років, коли ринок був на найнижчому рівні.

Зменшення кількості первинних публічних розміщень акцій (IPO) та спеціальних компаній з придбання (SPAC) також суттєво вплинуло на скорочення обсягу премій у сфері D&O. За даними AM Best, після сплеску активності на ринку IPO у 2020 та 2021 роках, у 2022 та 2023 роках ринок зазнав суттєвого падіння, і лише у 2024 році відбувся незначний відскок, який залишився нижчим за рівень 2017-2021 років.

Виклики на тлі мінливого ландшафту ризиків

Незважаючи на позитивні тенденції збитковості, страховики D&O стикаються зі значними проблемами, згідно з даними AM Best. Виплати за страховими випадками в роки конкурентного м'якого ринку (2015-2019) продовжують негативно розвиватися, і в 2024 році вони зростуть ще на 472 млн доларів США.

Ще одним викликом для страховиків є конкурентне цінове середовище, зазначає рейтингове агентство. Учасники ринку повідомили, що до кінця 2024 року ціни на D&O впали до рівня 2018 року. Кількість страхових груп, що пропонують первинне покриття D&O, підскочила майже на 29% до 58 компаній у 2024 році [color=rgb(30, 30, 30)]з 45 компаній у 2019 році, що створило інтенсивну конкуренцію.

Шістнадцять з 20 найбільших страхових груп D&O зазнали падіння прямих премій у 2024 році, а лідер ринку XL America скоротив обсяг премій D&O на 20,4% порівняно з 2023 роком, повідомляє AM Best.

Навігація на нових кордонах ризику

Керівники корпорацій стикаються з безліччю складних ризиків, які можуть кинути виклик страховикам D&O, йдеться у звіті, зокрема:

• Макроекономічна невизначеність:
  • Волатильність ринку, інфляційні побоювання та ризики, пов'язані з тарифами, створюють непередбачуване бізнес-середовище.
• Технологічні ризики:
  • Ризики, пов'язані зі штучним інтелектом, включаючи "відмивання", коли компанії завищують переваги штучного інтелекту.
  • Зобов'язання, пов'язані з розкриттям інформації, що випливають із впровадження нових технологій.
• Загрози кібербезпеці:
  • Потенційні ризики, пов'язані з витоком даних, через неадекватний контроль або недостатнє розкриття інформації про ризики, пов'язані з витоком даних.
• Складність регулювання:
  • Зміни в політиці адміністрації Трампа, що впливають на екологічні, соціальні та управлінські ініціативи (ESG), а також ініціативи щодо різноманітності, справедливості та інклюзивності (DEI).
  • Двонаправлені судові ризики (позови як на підтримку, так і на скасування кліматичних ініціатив).
  • Юрисдикційні конфлікти, що потребують ретельного балансування в управлінні.
• Фінансові вразливості:
  • Залежність приватних компаній від поновлюваного боргу з прив'язкою до базових процентних ставок, що зменшує прибутки.

Повний звіт доступний тут.