Moody’s Ratings зберігає стабільний прогноз щодо глобального страхування майна та відповідальності на 2026 рік

Moody’s Ratings зберегло стабільний прогноз щодо глобального сектору страхування майна та від нещасних випадків (P&C) на 2026 рік, при цьому рейтингове агентство очікує, що страхові компанії продовжать демонструвати хорошу прибутковість і сильну капіталізацію на тлі стриманого глобального економічного зростання.

У грудні 2024 року рейтингове агентство переглянуло свій прогноз щодо сектора з негативного на стабільний, посилаючись на поліпшення адекватності цін на особисті страхові поліси, збереження цін на комерційні страхові поліси на рівні, що сприяє досягненню хороших результатів, та високий інвестиційний дохід.

Сьогодні Moody's Ratings підтвердило, що прогноз для сектора залишається стабільним на наступний рік, повторивши, що прибутковість як особистого, так і комерційного страхування залишиться стабільною.

Moody's пояснює: "Кумулятивне підвищення цін покращило рентабельність полісів особистого страхування автомобілів та житла. Це допоможе страховикам підтримувати стабільну прибутковість особистого страхування у 2026 році. Однак підвищення цін буде поступово сповільнюватися, оскільки покращення прибутковості посилить цінову конкуренцію. Незважаючи на зниження цін на деякі комерційні страхові послуги, такі як страхування майна, тарифи все ще є досить адекватними після значного підвищення цін у 2019-23 роках і забезпечать хорошу прибутковість у 2026 році".

Хоча прогноз вказує на ще один рік стабільної прибутковості, Moody’s Ratings попереджає, що погодні явища та ситуація з нещасними випадками в США залишаються основними джерелами нестабільності доходів страхових компаній у найближчі місяці.

Протягом останніх п'яти років щорічні застраховані збитки від природних катастроф перевищили 100 мільярдів доларів, що в останні роки було спричинено так званими вторинними небезпеками, такими як сильні конвективні шторми, лісові пожежі та повені. З моменту перезапуску в 2023 році, коли перестраховики відмовилися від цих ризиків, первинні страховики зберегли більшу частку збитків, оскільки зросли точки приєднання перестрахування.

"Ми очікуємо, що страховики продовжать утримувати значну частину збитків від вторинних ризиків і залишатимуться схильними до коливань доходів, оскільки перестраховики утримуються від прийняття таких ризиків", – зазначає Moody’s Ratings. "Перестраховики, ймовірно, будуть твердо дотримуватися високих точок приєднання для договорів страховиків щодо перевищення збитків (XoL) для поновлення у 2026 році".

Хоча очікується, що точки приєднання залишаться незмінними, за даними брокерських звітів, ставки перестрахування майна знизилися на 20% під час ключового поновлення 1 січня 2026 року, і Moody's Ratings очікує, що витрати для покупців у 2026 році продовжать знижуватися з недавнього піку.

Moody’s Ratings пояснило: "Конкуренція серед перестраховиків посилилася, оскільки їхня прибутковість зросла до високого рівня, а приплив альтернативного капіталу збільшився. Зниження витрат на перестрахування пом’якшить тиск на маржу страховиків від падіння цін на первинне страхування майна. Ми очікуємо, що деякі страховики збільшать свій перестраховий захист від серйозних ризиків високого ступеня небезпеки, підвищивши свої ліміти захисту XoL. Ці зміни, разом із заходами щодо зменшення ризиків у районах, схильних до катастроф, пом’якшать зростання збитків страховиків від катастроф, що залишаються на їхньому рахунку".

Щодо можливого збільшення резервів на випадок нещасних випадків у США, Moody’s Ratings попереджає, що страховики, які мають значні ризики у сфері страхування від нещасних випадків у цій країні, можуть бути змушені збільшити свої резерви та тарифи, щоб компенсувати частіші судові позови та вищі витрати на врегулювання.

"Ми оцінюємо, що резерви страховиків з майнового та особистого страхування в США на кінець 2024 року були в розумних межах достатності. Однак вони продовжують бути недостатніми для довгострокових видів страхування загальної відповідальності та комерційного автотранспорту", – йдеться в звіті.

Moody’s Ratings використовує Everest Group як приклад ризику збитків після того, як компанія повідомила про значне падіння прибутку в третьому кварталі 2025 року через витрати в розмірі 478 мільйонів доларів, пов’язані з несприятливою динамікою резервів для її бізнесу зі страхування від нещасних випадків у США та інших видів бізнесу. Однак перестраховик/страховик вжив рішучих заходів, вирішивши продати всі права на поновлення своїх комерційних роздрібних страхових бізнесів у США, Великобританії, Європі та Азіатсько-Тихоокеанському регіоні страховику AIG, а також уклавши угоду про перестрахування несприятливого розвитку на суму 1,2 млрд доларів з Longtail Re.

Як зазначає Moody's Ratings, страхові поліси від нещасних випадків як у США, так і в Європі також піддаються ризику прихованих претензій, що випливають з полісів, укладених десятиліття тому, а також нових ризиків, таких як екологічні претензії, пов'язані з використанням пер– та поліфторуглецевих речовин і мікропластику.

"Окрім підвищення ставок, страхові компанії реагують на зростання витрат на виплати, спричинене соціальною інфляцією, зміною умов та зменшенням ризиків у певних юрисдикціях. Багато страхових компаній також перестраховують значну частину своїх полісів, укладених у попередні роки, шляхом передачі портфеля збитків або покриття несприятливих подій", – зазначає Moody’s Ratings.

Нарешті, Moody's Ratings очікує, що глобальне економічне зростання буде стабільним, але стриманим у 2026 році, що буде зумовлено розбіжностями в політиці та змінами в торгівлі. Компанія прогнозує, що глобальне реальне зростання ВВП у 2026-27 роках буде коливатися на рівні 2,5-2,6% щорічно, що нижче за 2,6% у 2025 році.

"Страхові компанії в більшості регіонів продовжуватимуть отримувати вигоду від доходів від реінвестицій, які перевищують рівні періоду низьких ставок, а загальне уповільнення інфляції сповільнить зростання витрат на виплати та інших витрат".