Британія готує окремий регуляторний режим для captive insurance

25 вересня Prudential Regulation Authority оприлюднила підсумки обговорення з учасниками ринку нового спеціального режиму для captive insurance у Великій Британії.

Captive insurer – це страхова або перестрахова компанія, яку створює корпоративна група переважно для страхування власних ризиків. Замість передачі всього ризику зовнішньому страховикові група може фінансувати частину ризиків через власну регульовану страхову компанію.

Наразі у Великій Британії немає captive insurers, створених у межах спеціального британського режиму. Компанії, які використовують такі структури, зазвичай створюють captives в інших юрисдикціях.

У липні PRA та Financial Conduct Authority розпочали консультації щодо нового окремого режиму для captive insurance. 17 вересня PRA провела спеціальний круглий стіл із представниками ринку, а 25 вересня опублікувала його підсумки.

На першому етапі новий режим планується поширити на single-parent captives, або pure captives. Це компанії, що належать одній корпоративній групі та страхують або перестраховують переважно ризики компаній цієї групи та пов'язаних з нею суб'єктів.

PRA пропонує виділити такі компанії в окрему категорію страховиків.

Новий режим має бути відокремлений від загального режиму Solvency UK. У результаті передбачається існування окремого регуляторного режиму для UK captive insurers поряд із звичайними страховиками, які працюють за Solvency UK.

Основна причина такого підходу полягає у специфіці captive insurance.

Для single-parent captive страхувальником, як правило, є материнська компанія або інші компанії тієї самої групи. Тому PRA виходить з того, що для таких структур характерний інший профіль ризику, ніж для традиційних страховиків, які працюють із широким колом споживачів.

Регулятор окремо зазначає кілька особливостей таких компаній.

По-перше, інтереси captive insurer та корпоративної групи, яка є його власником і страхувальником, значною мірою збігаються.

По-друге, інформаційна асиметрія між страховиком і страхувальником є значно меншою. Captive може мати доступ до детальної історії збитків та інформації про ризики самої корпоративної групи.

По-третє, PRA оцінює потенційні наслідки банкрутства single-parent captive для широкого кола споживачів та фінансової стабільності як нижчі, оскільки діяльність такої компанії обмежується переважно ризиками власної групи.

На цій основі PRA пропонує застосувати до captives пропорційніші вимоги.

Серед основних елементів нового режиму:

• нижчі порівняно зі стандартним режимом вимоги до капіталу;
• зменшений обсяг регуляторної звітності;
• гнучкіший підхід до структури капітальних ресурсів;
• прискорений процес авторизації;
• адаптація інших регуляторних вимог до профілю ризику captive insurer.

Окремо планується встановити в правилах самостійне визначення UK captive insurer.

За пропозицією PRA, це має бути повністю контрольована дочірня компанія, зареєстрована у Великій Британії, основною метою якої є страхування ризиків компаній власної групи та визначеного кола пов'язаних з групою суб'єктів.

При цьому запропоновані зміни не повинні змінювати режим для британських філій іноземних captive insurers. Вони й надалі регулюватимуться відповідно до правил для британських філій страховиків із третіх країн.

Також PRA поки не пропонує поширювати новий режим на всі можливі види captive structures. На першому етапі він орієнтований саме на single-parent captives. Інші моделі можуть бути розглянуті окремо пізніше.

FCA паралельно пропонує власну частину нового режиму, яка стосується conduct regulation.

FCA також виходить із того, що pure captives мають інший профіль ризику для споживачів порівняно зі звичайними страховиками, оскільки вони переважно страхують ризики компаній власної групи.

PRA і FCA розробляють свої пропозиції як єдину систему регулювання captive insurance у Великій Британії.

Серед причин створення нового режиму британські регулятори називають можливість для корпоративних груп ефективніше управляти страховими витратами, отримувати пряміший доступ до перестрахового ринку, покривати ризики, для яких традиційне комерційне страхування є дорогим або обмеженим, а також розвивати внутрішні системи управління ризиками.

Консультації PRA та FCA щодо нового режиму завершуються 14 жовтня 2026 року.

Після завершення консультацій регулятори мають проаналізувати отримані пропозиції та опублікувати фінальні правила. Відповідно до оприлюдненого раніше британського Regulatory Initiatives Grid, впровадження нового режиму планувалося на середину 2027 року.